Τράπεζες: Ελεγχόμενο το ρίσκο στα ναυτιλιακά δάνεια - Ανησυχία αν η κρίση παραταθεί για μεγάλο χρονικό διάστημα

Σε επίπεδα που δεν προκαλούν ανησυχίες – προσώρας – κινείται το πιστωτικό ρίσκο των ελληνικών τραπεζών σε ό,τι αφορά τα δάνεια προς ελληνικές ναυτιλιακές εταιρείες.
Συγκεκριμένα, όπως αναφέρουν τραπεζικά στελέχη, ο δείκτης δανείων προς την αξία των asset (LTV) κινείται κατά μέσο όρο κάτω από 50%. Επειδή οι τράπεζες τυπικά δανείζουν ένα ποσοστό της αξίας των πλοίων, ο δείκτης αποτυπώνει αυτό το ποσοστό και όσο μεγαλύτερο είναι, τόσο υψηλότερα διαμορφώνεται και το ρίσκο. Διεθνώς, το αποδεκτό για τις τράπεζες είναι ο δείκτης να κινείται στο 50-60% της αξίας των πλοίων και όταν αυξάνεται (70-75%) αφορά κυρίως ναυτιλιακές εταιρείες που διαθέτουν είτε ισχυρούς ισολογισμούς είτε μακροπρόθεσμα συμβόλαια ναύλωσης.

Οι δείκτες LTV

Σύμφωνα με ανώτερο στέλεχος της Eurobank, στο δανειακό χαρτοφυλάκιο της τράπεζας σε ελληνικές ναυτιλιακές (άνω των 5 δισ. ευρώ για το 2025), ο δείκτης LTV κινείται χαμηλότερα από το 50%, ωστόσο, όπως προσθέτει, «η αξία των πλοίων μπορεί να πέσει, αλλά τα δάνεια θα παραμείνουν στον ισολογισμό της τράπεζας».
Το ίδιο ποσοστό – κάτω του 50% – διαθέτει στο ναυτιλιακό χαρτοφυλάκιο δανείων και η Τράπεζα Πειραιώς. Όπως δήλωσε μάλιστα ο διευθύνων σύμβουλος της τράπεζας κ. Χρ. Μεγάλου, κατά την πρόσφατη επενδυτική ημερίδα, η τράπεζα δανείζει με συνετό τρόπο και μέχρι σήμερα δεν υπάρχει μεγάλη ανησυχία, εκτός αν η κρίση παραταθεί για μεγάλο χρονικό διάστημα.
Τον ίδιο χαμηλό μέσο όρο στον δείκτη LTV διαθέτουν και οι τράπεζες Εθνική και Alpha Bank, οι οποίες, όπως θα δούμε, έχουν αυξήσει επίσης τα μερίδιά τους στην αγορά.
Βεβαίως, η κρίση είναι σύνθετη, αφού οδήγησε σε εκρηκτική άνοδο στην ενέργεια (πετρέλαιο, αέριο), με συνέπεια τα πλοία να έχουν μεγαλύτερα έξοδα μεταφοράς, ασφάλειας, αλλά και υψηλότερους ναύλους, εφόσον προχωρούν σε πιο επικίνδυνα δρομολόγια.

Πάνω από 17,1 δισ. ευρώ τα χαρτοφυλάκια δανείων

Με βάση τα στοιχεία της Petrofin Research (2024), οι τέσσερις συστημικές τράπεζες (Eurobank, Εθνική, Πειραιώς, Alpha Bank) διέθεταν συνολικά δάνεια 17,1 δισ. ευρώ και κατατάσσονται στην πρώτη πεντάδα ανάμεσα σε όλες τις διεθνείς τράπεζες που δανείζουν ελληνικές ναυτιλιακές εταιρείες. Τα τελευταία χρόνια, οι ελληνικές τράπεζες προσφέρουν στις ναυτιλιακές ανταγωνιστικά επιτόκια έναντι των ξένων τραπεζών, με αποτέλεσμα να κερδίσουν μεγαλύτερα μερίδια της συνολικής αγοράς.
Το 2024, η ανάπτυξη των τεσσάρων τραπεζών ανήλθε σε 17,5%, αυξάνοντας σημαντικά τα χαρτοφυλάκιά τους, ενώ και για την περυσινή χρονιά οι προϋπολογισμοί των τραπεζών ήταν υψηλοί, αφού οι ναυτιλιακές αποπληρώνουν γρήγορα τα παλαιότερα δάνεια και προχωρούν σε αναχρηματοδοτήσεις νέων πλοίων.
Η Eurobank κατατάχθηκε δεύτερη διεθνώς μετά την UBS, με δάνεια ύψους 4,6 δισ. ευρώ, ενώ ακολουθούν η Τράπεζα Πειραιώς με 4,4 δισ. ευρώ, η Εθνική Τράπεζα με 4,2 δισ. ευρώ και η Alpha Bank με 3,39 δισ. ευρώ. Στη σχετική λίστα των ελληνικών τραπεζών με δάνεια σε ελληνικές ναυτιλιακές περιλαμβάνονται, με μικρότερα χαρτοφυλάκια, η Τράπεζα Κύπρου με 380 εκατ. ευρώ, η Aegean Baltic Bank με 419 εκατ. ευρώ, η Ελληνική Τράπεζα (Eurobank) με 245 εκατ. ευρώ, η Credia με 200 εκατ. ευρώ και η Astrobank (Alpha Bank).

Παφίλας Δημήτρης
dpafilas@yahoo.com
www.bankingnews.gr